Управление оборотным капиталом
Принятая в Компании модель управления оборотным капиталом характеризуется наличием отрицательного чистого оборотного капитала, максимально возможным снижением финансового цикла и использованием оборотного капитала в качестве источника инвестиционной и операционной деятельности.
Таким образом, данная политика направлена на максимизацию портфеля заказов у поставщиков и подрядчиков и формирования спроса на продукцию смежных отраслей.
Дебиторская задолженность
| Наименование статьи | 01.01.2016 | 31.12.2016 | +/– к началу года | % к началу года |
|---|---|---|---|---|
| Коммерческая (торговая) задолженность покупателей и заказчиков | 16,7 | 13,5 | –3,2 | 81 |
| Авансы по хозяйственным договорам | 23,7 | 26,7 | 3,0 | 113 |
| Задолженность, связанная с решениями федеральных и региональных органов власти, из нее | 145,7 | 148,1 | 2,4 | 102 |
| пригородные пассажирские компании | 39,5 | 39,5 | 0,0 | 100 |
| Федеральное агентство железнодорожного транспорта | 26,2 | 28,6 | 2,4 | 109 |
| Минздравсоцразвития России | 10,9 | 10,9 | 0,0 | 100 |
| Авансы по договору мены автодороги Альпика-Сервис | 69,1 | 69,1 | 0,0 | 100 |
| Переплата по налогам и сборам | 15,1 | 1,2 | –13,9 | 8 |
| Прочие дебиторы (в том числе взносы в уставный капитал) | 18,2 | 17,3 | –0,9 | 95 |
| Итого | 219,4 | 206,8 | –12,6 | 94 |
| В том числе просроченная дебиторская задолженность | 1,8 | 1,5 | –0,3 | 83 |
| Доля просроченной задолженности | 0,8 % | 0,7 % | –0,1 % | 91 |
По состоянию на конец 2016 года общая величина дебиторской задолженности составила 206,8 млрд руб. (ниже уровня начала 2016 года на 6 %, или на 12,6 млрд руб.).
Из общей суммы дебиторской задолженности:
- коммерческая задолженность (краткосрочная торговая задолженность по продажам, находящаяся в обороте согласно заключенным договорам) – 13,5 млрд руб.;
- авансы, выданные по хозяйственным (коммерческим) договорам, – 26,7 млрд руб.;
- задолженность, связанная с решениями федеральных и региональных органов власти, – 148,1 млрд руб. (в основном связана с решениями, принятыми на правительственном уровне):
- реструктурированная на 10 лет, восстановленная из резерва и текущая задолженность пригородных компаний и ФАЖТ (68,1 млрд руб.),
- восстановленная из резерва задолженность Минздравсоцразвития России по компенсации затрат на перевозку федеральных льготников в пригородном сообщении (10,9 млрд руб.),
- долгосрочная задолженность Росимущества по договору мены автодорожной составляющей олимпийского объекта Альпика-Сервис (69,1 млрд руб.), в оплату которой будет поступать государственное имущество на основании решений ФОИВ;
- текущая переплата по налогам и задолженность прочих дебиторов, в том числе транзитные расчеты по агентским и комиссионным договорам, штрафы и т. п. (18,5 млрд руб.).
Размер просроченной задолженности уменьшился до 1,5 млрд руб., а ее доля в общей сумме задолженности составила 0,7 % (со снижением на 0,1 % к уровню 2015 года).
Кредиторская задолженность
Кредиторская задолженность к концу 2016 года увеличилась на 32,5 млрд руб. (+10 %) и составила 374,8 млрд руб.
| Наименование статьи | Факт на 31.12.2015 | Факт на 31.12.2016 | +/– к началу года | % к началу года |
|---|---|---|---|---|
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 182,0 | 196,0 | 14,0 | 108 |
| по инвестиционной деятельности | 98,4 | 119,0 | 20,6 | 121 |
| по операционной деятельности | 83,6 | 77,1 | –6,5 | 92 |
| Задолженность перед персоналом по оплате труда и операциям с подотчетными лицами | 14,1 | 15,5 | 1,4 | 110 |
| Задолженность по социальному страхованию и обеспечению | 9,2 | 9,3 | 0,2 | 102 |
| Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам | 17,8 | 20,5 | 2,7 | 115 |
| Авансы полученные, в том числе | 104,9 | 117,7 | 12,8 | 112 |
| за перевозку | 83,7 | 91,4 | 7,7 | 109 |
| прочие авансы | 21,2 | 26,3 | 5,1 | 124 |
| Прочая задолженность | 14,2 | 15,7 | 1,4 | 110 |
| ИТОГО кредиторская задолженность | 342,3 | 374,8 | 32,5 | 110 |
| Наименование показателя | 2015 | 2016 | +/– к 2015 году | +/– к 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Период оборота | 40,8 | 42,9 | 2,1 | 105 |
| по операционной деятельности | 33,4 | 30,9 | –2,5 | 93 |
| по инвестиционной деятельности | 53,4 | 66,9 | 13,5 | 125 |
Величина кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками составила 196,0 млрд руб., в том числе по инвестиционной деятельности Компании – 119,0 млрд руб., по текущей деятельности – 77,1 млрд руб.
Период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками по всем договорам в целом составил 43 дня, что выше уровня 2015 года на 2 дня. При этом в части расчетов по договорам по инвестиционной деятельности период оборота увеличился в сравнении с 2015 годом на 14 дней, что связано в первую очередь с сезонностью и отражением основной части капитальных вложений в IV квартале 2016 года.
Доля просроченной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками составляет 0,5 % в общем объеме задолженности.